Фьючерсы на Биткоин – это понятие сравнительно новое. Впервые данное явление возникло в конце 2017 года, когда две чикагских биржи – товарная и опционная – добавили фьючерсы на Биткоин в корзину предлагаемых для покупки активов.
Это привело сразу к целому ряду последствий.
- Популярность криптовалют дополнительно выросла.
- Появление Биткоина как нового «игрока» на крупной бирже привлекло новых инвесторов.
- С момента появления фьючерсов появилась возможность зарабатывать не только на росте, но и на падении Биткоина.
Что было дальше – мы уже знаем: всего за пару недель цена обвалилась почти в 2 раза. Конечно, причиной этому послужил не только запуск фьючерсов, но и другие факторы. В первую очередь – ажиотажный спрос на криптовалюту и приход в эту область совершенно сторонних людей, которых привела лишь жажда заработать.
Однако фьючерсы вполне могли стать тем «первым камнем», который впоследствии и превратился в лавину. Людей, покупающих фьючерсы на продажу, становилось всё больше по мере того, как Биткоин обновлял максимумы – и разумным инвесторам становилось понятно, что разворот неизбежен. И в какой-то момент давление вниз превысило потенциал роста вверх – а там началось…
Обязуюсь взять кредит на вексель: о природе современных контрактов
Когда-то товарно-денежные отношения были совсем простыми: мы вам – рыбу, вы нам – шкуры бобра.
Потом посложнее: вы нам шкуры, мы вам деньги, то есть эквивалент любых товаров и услуг.
Дальше – больше. Денег у нас нет, но мы можем взять их в кредит (дать обязательство).
Но и шкур у вас тоже сейчас нет. Поэтому вместо шкур мы получаем обязательство их поставить. То есть, заключаем как раз таки фьючерсный контракт, что к определённому числу мы раздобудем деньги, а вы товар. В таком контракте обыкновенно прописывается и дата, когда наконец-таки будет осуществлён обмен, и количество товара, и его стоимость.
Однако и это ещё не всё. Такой фьючерсный контракт, который подразумевает реальные поставки товара, называется поставочным. Но большинство фьючерсных контрактов, которые торгуются сегодня на биржах, не предполагают никаких реальных поставок, а являются расчётными. Бобр может спокойно плавать в своём пруду: его шкура никому не нужна. Однако это не помешает сотням тысяч людей заключать контракты на то, что данный актив вырастет или упадёт в цене.
Тот, кто верно спрогнозировал движение цены, оказывается в плюсе: например, получает возможность купить актив по 25 долларов, хотя на момент сделки он торгуется по 35 долларов. Такую возможность обеспечивает то, что фьючерсный контракт был заключён заблаговременно, и как изменится цена на дату его исполнения – точно не знал никто.
Как мы видим, с каждой ступенью от реального товарного обмена остаётся всё меньше, а пространства для спекуляций становится всё больше. Сегодня ничто не мешает заплатить деньгами, которых у вас нет (то есть кредитными), за дом, которого тоже ещё нет (то есть строящийся проект компании). Как известно, огромная ипотечная закредитованность населения в США привела к тому, что в кризисном 2009 году банки стали продавать (!) долговые расписки своих клиентов сторонним компаниям. А те, в свою очередь, использовали их для оплаты новых товаров и услуг.
С этой точки зрения становится понятно, почему произошёл кризис: реальных ценностей в системе уже не осталось, а бесконечные расписки на расписки и талоны на талоны в итоге оказываются просто мусором.
Что касается фьючерсов на Биткоин, то это фактически венец – лучшее и худшее, до чего смогла дорасти система обязательств.
Потому что сегодняшний фьючерс на Биткоин – это обязательство приобрести в будущем за кредитные деньги по заранее заявленной цене участок программного кода, который по своей сути является списком ранее проведённых сделок и переводов.
Однако порой и такой контракт может оказаться очень выгодным.
Зачем покупать фьючерс на Биткоин
Заключив на бирже фьючерсный контракт на Биткоин – или вообще на любую криптовалюту – вы, как уже говорилось, сможете в будущем рассчитывать на её покупку/продажу по более высокой/низкой цене, чем она реально будет торговаться к тому моменту.
Однако тут есть ещё несколько важных плюсов:
- Можно получать прибыль от падения цены. И тогда тот факт, что Биткоин достиг дна, совсем не мешает заработку.
- Фьючерс можно купить, имея всего 40% от суммы контракта.
- При желании можно купить фьючерсов на Биткоин на сумму больше, чем стоимость всех существующих в мире Биткоинов.
Майнеры могут хеджировать свои риски: если криптовалюта будет стоить в конце мая дорого, они её продадут и получать большую прибыль. Если же дёшево, то они заранее покупают фьючерсный контракт, чтобы некто купил у них в конце мая их криптовалюту по заранее известной высокой цене.
Это похоже на то, как земледелец страхует свои риски тем же фьючерсом, ещё весной договариваясь, что у него скупят кукурузу по 1000 рублей за мешок. И неважно, что в урожайный сентябрь этот мешок будет стоить 700 рублей, а в неурожайный – 1200.
Крайне важно то, что Биткоин может обесцениться хоть до нуля, да и по сути эта криптовалюта никем не регулируется, так что обязательств по ней никто не несёт – и даже вернуть перевод нельзя. А вот фьючерс контролируется биржей, на которой вы его купили. И в момент его покупки биржа даёт вам гарантию, что сделка состоится. А это значительно меняет ракурс инвестирования в Биткоины и из подобия азартной игры превращает иго в более-менее надёжную деятельность, которая как раз и может привлечь институциональных инвесторов.
Как купить фьючерс на Биткоин
Первое, с чего советуют начать эксперты – это составить свой план действий и определиться со стратегией. В понятие стратегии входят:
- Цель: чего вы хотите добиться и на какой риск готовы пойти.
- Какие криптовалюты выбираете для инвестирования.
- Почему вы желаете использовать именно фьючерсы. Стоит сразу отметить, что это значительно более рискованный инструмент, чем покупка любого «чистого» актива. В том числе, и криптовалютного.
Как выбрать брокера для покупки фьючерса
Попасть на крупную мировую биржу, имея в кармане $1000, просто невозможно: там торгуют совсем другими лотами. Однако можно воспользоваться услугами брокера – специальной компании, которая принимает множество поручений от мелких инвесторов, чтобы потом реализовать их на бирже одним крупным лотом.
Выбор брокера, так же как и криптобиржи – это очень ответственное дело. И в первую очередь, потому, что очень легко нарваться на мошенников. Проверка репутации – обязательное дело, чтобы не рисковать всеми своими деньгами!
Сегодня многие американские биржи, как и брокеры, не желают работать с российскими компаниями из-за сложной политической ситуации. Что же касается российских бирж, то они криптовалютными фьючерсами пока ещё не торгуют. Получается нетривиальная задача: найти российского брокера, который выведет вас на американскую биржу, либо американского брокера, готового сотрудничать с российским инвестором.
Ситуация усугубляется тем, что сегодня почти каждая финансовая компания строго следует политикам KYC(знай своего клиента) и AML(анти-отмывание денег). А это значит, что «представиться», пройти верификацию и предъявить свои документы придётся много раз. Только после этого можно открыть брокерский счёт и начать работать как инвестор.
Помимо фьючерсов, можно пользоваться и другим финансовым инструментом – опционом, который предполагает, что вы можете, но не обязаны совершать сделку, если она невыгодна для вас. Такие опционы на Биткоин предлагает купить, например, нью-йоркская биржа.
Важно, однако, различать опционы от так называемых «бинарных опционов», которые во всех случаях оказываются обманом, так как даже простое математическое ожидание в случае с ними меньше половины. Хотя в случае верного прогноза обещается +80% прибыли, однако при неудаче теряется вся сумма опциона, то есть 100%.
Как купить фьючерсы на криптовалюту
Как и в случае с любыми другими активами, общие правила такие.
1. У вас должны быть серьёзные основания считать, что цена конкретной криптовалюты в определёный момент будет выше или ниже текущей. Если у вас нет таких оснований, лучше ничего не покупать.
2. Для покупки фьючерса достаточно иметь всего 40% его стоимости (начальная маржа). Некоторые биржи и брокеры предлагают ещё меньший процент. Однако эксперты предостерегают от увлечения кредитным плечом: чем оно больше, тем больше ваш доход в случае успеха, но тем чаще и вернее вы будете проигрывать.
3. Во всех случаях рекомендуется вкладывать в торговлю только ту сумму, которую вы можете себе позволить потерять.
В целом фьючерсы в качестве актива лучше всего подходят тем, кто хочет добиться каких-то конкретных целей, отличных от просто получения дохода – например, хеджировать свои риски.
Если же вы решили применять фьючерсы на криптовалюты как просто один из активов, то всегда помните, что по уровню риска они превосходят большинство других финансовых инструментов.
